分析：英伟达CPO放量快于预期Lumentum有望受益

广发证券表示，英伟达的共封装光学(CPO)横向扩展正在快于预期地推进，这应当对供应商 Lumentum 构成利好，维持对 Lumentum 的“买入”评级。广发数据显示，Lumentum 来自 CPO 及近封装光学(NPO)的估算收入将在 2027 至 2028 年间实现同比的显著加速。2027 年，Lumentum 预计将产生 4.27 亿美元的 CPO 激光器收入和 5.01 亿美元的 NPO 激光器收入。到 2028 年，这一预测将扩大至 CPO 为 7.50 亿美元、NPO 为 25.5 亿美元。